11月26日，來自海外的最新消息，KTM與印度合作伙伴Bajaj的融資談判宣告失敗。相關(guān)報道稱，KTM由于融資需求高而導(dǎo)致談判破裂，因?yàn)闊o法獲得及時的融資，KTM AG正在實(shí)施重組措施，其執(zhí)行委員會決定于2024 年11月29日提交申請，原文如下：“Pierer Mobility AG的全資子公司 KTM AG將于2024年11月29日申請啟動自我管理司法重組程序（Sanierungsverfahren unter Eigenverwaltung）。對KTM AG及其子公司KTM Components GmbH 和KTM F&E GmbH的資產(chǎn)啟動自我管理司法重組程序。

 

申請司法重組的目，是要在90天內(nèi)與債權(quán)人達(dá)成重組計(jì)劃，重組集團(tuán)不僅可以確保KTM集團(tuán)的長期存續(xù)，也是為了避免被直接破產(chǎn)清算，其實(shí)距離破產(chǎn)重組也只是一步之遙。重組申請之所以非常必要，是因?yàn)镻ierer Mobility AG未能獲得過渡性貸款或者融資，無法彌補(bǔ)今年的收入缺口并償還債權(quán)人。相關(guān)信息顯示，截至6月30日，KTM的凈債務(wù)為14.69億歐元，其中1.36億歐元的債務(wù)將于2025年到期，目前資金缺口的數(shù)額巨大可能面臨破產(chǎn)。申請重組目的是與債權(quán)人就重組公司，并為接下來繼續(xù)經(jīng)營的計(jì)劃達(dá)成協(xié)議。根據(jù)PMG的提議，占Pierer Mobility Group營業(yè)額95%的KTM AG將被視為重組的獨(dú)立實(shí)體，并成為重組的重點(diǎn)。

 

提交申請之后，KTM必須在12月27日之前提交業(yè)務(wù)重組計(jì)劃。在該計(jì)劃中，他們必須能夠證明，能夠在2年內(nèi)償還至少30%的未償債務(wù)。此前在2024年上半年公布的財報中顯示，凈債務(wù)為14.88億歐元，而2023年的年?duì)I業(yè)額為27億歐元。債權(quán)人必須在2025年1月31日之前登記其債務(wù)，當(dāng)然債權(quán)人可以批準(zhǔn)或拒絕PMG的重組計(jì)劃。不過如果債權(quán)人拒絕該計(jì)劃，那么下一步將迎來破產(chǎn)程序。

 

而PMG的員工，則不會受到債務(wù)減記的影響，在職期間工資將全額支付，裁員補(bǔ)償金也將全額支付，對于PGM而言又是一大筆開支。不過司法重組申請仍需得到奧地利法院的批準(zhǔn)，法院可能會決定駁回申請，并任命一名管理人監(jiān)督重組。PMG預(yù)計(jì)重組成本會很高，聲明稱，他們預(yù)計(jì)損失將達(dá)到“數(shù)千萬歐元左右”，重組計(jì)劃包括減少生產(chǎn)能力，使目前的庫存水平降至更正常的水平，因此也將會進(jìn)一步裁員。計(jì)劃是在未來 6 個月內(nèi)裁員約600人，并將產(chǎn)量從112,000輛減少到76,000輛，也就是減少近三分之一。

 

據(jù)相關(guān)報道顯示，KTM的問題根源，還是因?yàn)閹齑媪窟^高，導(dǎo)致資金回流受阻，據(jù)悉KTM AG倉庫和經(jīng)銷商處，積壓著10萬輛未售出的摩托車，價值約14億歐元，所以如何降低庫存壓力成為KTM AG另一個頭疼的問題。

 

為什么在碰到巨大資金危機(jī)的時候，KTM會尋求印度Bajaj幫助呢。目前，PMG有74.9%的股權(quán)被Pierer Bajaj AG持有，其中50.1%由Pierer Industrie AG持有，49.9%由印度Bajaj的歐洲投資部門Bajaj Auto International Holdings BV持有。Bajaj顯然是可以加大投的，但如果這很容易實(shí)現(xiàn)，那KTM就不可能面臨如今的窘境。如果等不到投資人，KTM就很危險了，不過也因?yàn)楣蓹?quán)問題，阿春似乎也不太好插手，畢竟以目前的股權(quán)架構(gòu)來看，KTM AG已經(jīng)快成為Bajaj的囊中之物， 未來的局勢會如何發(fā)展，KTM究竟會不會走到破產(chǎn)那一步，我們時刻關(guān)注著。